看准机构客户需求 基金公司备发区域型债基

2019-11-14 20:25:06

[摘要] 基金公司布局区域型债券基金的力度加大。蜂巢基金表示,养老资金、理财子公司等客户对债基工具化配置的需求不断增长,特色债基可以成为机构投资者重要的资产配置工具。上海一家中型公募也打算发行区域型债基,该公司

深入细分领域,债券基金公开发行的创新层出不穷。最近,一些区域债券基金已经建立或报告,积极管理和指数产品。

基金公司已加紧努力,推出区域性债券基金。中国银行福建国有企业设立了固定债务和公开债务等一系列区域性债务基地。海通基金开始申报江苏省城市投资债券基金和浙商基金。浙商基金申报的产品有山西国有企业债券基金广西企业债券基金和中信建设投资(601066)基金。此外,还有区域债券指数基金,如华富基金的中国债券-安徽企业信用债券指数基金和惠安基金的中国债券广西信用债券指数基金。

“一些客户赞成区域债务基础。通过这种布局,他们可以利用这一客户群的共同需求。”蜂巢基金(Honeycomb Fund)表示,养老基金和财富管理子公司等客户对债务工具配置的需求日益增长,特色债务工具可以成为机构投资者重要的资产配置工具。

上海的一家中型公开发行公司也计划发行区域性债券。该公司产品的用户表示,基于债务的产品现在相对同质,他们希望通过产品细分为客户提供更明确的目标。

蜂巢基金表示,区域债券基础是一个可以填补市场缺口的细分市场。但是,它不会像政策性金融债券的主题债券基础和指数债券基础那样成为市场的热点和主流。

华富基金创新业务部主任张雅表示,投资者对区域经济更加熟悉,对投资更有信心。区域投资可以更直接、更有效地将金融与实体联系起来。投资者可以通过投资这些产品分享区域经济发展的成果。

从目前发行和申报的区域债务基础来看,既有积极管理的产品,也有需要投资范围、比例和品种的指数产品。

蜂巢基金(Honeycomb Fund)表示,区域债券基础的类型是专题性的,一般定义专题性债券的标准,比如由注册地所在省份aa+评级的发行人发行的信用债券。还有一种指数类型,跟踪由指数公司发布的某个地区的信贷债务指数。通过指数投资,跟踪误差被最小化,指数性能被复制。

一些公开发行更喜欢指数产品。张雅表示,对于信贷债务投资,指数投资的优势尤为明显。指数投资可以通过客观、科学和透明的规则优化信用风险,从而大大减少对信用评估团队的依赖。在指数产品中,单个债券的权重不会太高,这自然可以分散信用风险。“在区域债券指数的设计中,结合了地方经济发展的特点和债务主体。同时,参考整体市场情况,避免对某一行业、主体或信用评级过于集中,尽可能实现风险分散,最终在充分合理分散个人债券信用风险的基础上实现收益最大化。”

不过,上述上海中型公开发行产品人士表示,积极管理的基金更加灵活,今后有必要加强对区域主题债券的研究,筛选出值得投资的优质目标。

(责任编辑:张明江)

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